Esta acción no reemplaza los recursos solicitados al fisco, señala la compañía.
Un día después de que el Gobierno capitalizara a Codelco con US$ 200 millones, calificada por el mercado como "insuficiente", la firma estatal informó ayer la colocación de bonos por 600 millones de euros -equivalente a unos US$ 820 millones- a 10 años en el mercado internacional.
"Nos permite ampliar y diversificar la base de inversionistas que compran bonos de Codelco. En general, los inversionistas europeos buscan tener exposición en el sector minero combinado con exposición al riesgo soberano de Chile", explica el vicepresidente de Administración y Finanzas de la estatal, Iván Arriagada.
Esta emisión, la primera que realiza la compañía en esta moneda, se hizo con una tasa -llamada técnicamente "de carátula" o cupón- de 2,25% anual, lo que equivale a un bajísimo costo de financiamiento. De hecho, esta tasa es la más baja a la que ha accedido una empresa chilena para levantar fondos en el extranjero y supera la marca que tenía la porpia Codelco en 2012, para un bono a diez años, cuya tasa era de 3%.
El rendimiento del bono fue de 2,397% anual, lo que significa que se colocó bajo par.
Arriagada explica que a la tasa en euros se le debe sumar el costo de la conversión a dólares.
Según consignó la firma, la emisión estaba definida desde principios de año y es parte del programa normal de búsqueda de financiamiento, por lo que no reemplaza la necesidad de la empresa de ser capitalizada.
El martes, el Ministerio de Hacienda informó la decisión de capitalizar la minera en una primera etapa con US$ 200 millones de las ganancias generadas en 2013, un monto bastante inferior a los US$ 1.200 que había solicitado el directorio en marzo en su Plan de Inversiones.
De todos modos, considerando el bono y la capitalización, la estatal suma recursos por unos US$ 1.000 millones. El Gobierno prevé enviar durante el tercer trimestre un proyecto de ley para asegurar el financiamiento de la empresa a largo plazo.
Arriagada asegura que si bien la emisión de los bonos y la capitalización son temas separados, para el mercado es importante el compromiso que demuestra el fisco con el plan de inversiones de Codelco. Los recursos, añade, serán usados en el plan de inversiones por unos US$ 4 mil millones de la compañía para 2014.
Excedentes de estatal bajarían en US$ 15 mil millones sin proyectos
Cinco son los proyectos que se denominan estructurales en Codelco y que ven obstáculos en su concreción si la minera no consigue un plan de financiamiento a largo plazo. Estos son: Ministro Hales (en marcha), Radomiro Tomic Fase 2 (en construcción), Nuevo Nivel Mina El Teniente, Chuquicamata Subterránea y Andina 244.
Según se señala en el Plan de Inversiones entregado en marzo por el entonces presidente del directorio, Gerardo Jofré, al Ministerio de Hacienda, Codelco verá una caída de 40% en su producción en la próxima década si no se ejecutan o si se posterga significativamente la implementación de las iniciativas. Esa baja implicará una fuerte disminución de los excedentes de la minera. En ese aspecto, no realizar los proyectos clave de la empresa representaría un menor monto cercano a US$ 15 mil millones, indica el documento.
Fuente: El Mercurio